そもそも雇用統計とは何か
米国雇用統計について解説する前に、そもそも雇用統計とは何か？という所から解説していきたいと思います。
雇用統計は、一国の労働市場の健全性を示す重要な経済指標です。具体的には、ある期間における雇用の増減、失業率、平均時給など、労働市場の状態を反映する様々なデータを含んでいます。
これらの情報は、経済の成長や縮小を理解するための重要な手がかりを提供します。
たとえば、雇用が増加しているということは、企業が人を雇う余裕があり、経済が成長している可能性が高いことを示します。
逆に、失業率が上昇している場合は、経済状況が悪化しているかもしれません。また、平均時給のデータを通じて、労働市場の供給と需要のバランスやインフレ圧力の兆候を読み取ることもできます。
特に、米国の雇用統計は、世界中の投資家や政策立案者から非常に注目されています。米国経済は世界経済に大きな影響を与えるため、雇用統計の発表は株式市場、債券市場、為替市場など、様々な金融市場に即座に影響を及ぼすことがあります。
システムトレーダーにとって、雇用統計は特に重要です。この統計データは市場の動向を予測し、エキスパートアドバイザー（自動売買システム）の戦略を調整する上で貴重な情報源となります。雇用統計が発表される日は、市場が大きく動く可能性があるため、その変動を利用したトレード戦略を立てるか、リスクを回避するための措置を講じるかを決定する際の基準となり得ます。
簡単に言えば、雇用統計は経済の健康状態をチェックするための「健康診断」のようなものであり、特にシステムトレーダーはこの「診断結果」を利用して、より効果的なトレーディング戦略を展開することが可能になります。
米国雇用統計とは何か？
米国雇用統計は、米国内の雇用状況に関する詳細なレポートです。
米国雇用統計は毎月第一金曜日に米国労働省から発表され、世界中の市場参加者によって注目されています。
なぜなら、米国の雇用状況は世界最大の経済体の一つである米国経済の健康度を測るバロメーターと見なされているからです。
米国雇用統計の発表時期について
米国雇用統計は、原則として毎月第1金曜日に発表されます。
この発表時間は、日本においては季節によって異なり、夏時間では日本時間の21:30に、冬時間では日本時間の22:30になります。
※夏時間についての詳細は↓の記事をご参照ください
これらの時間は、世界中の市場参加者が注目する重要な瞬間であり、発表されるデータは金融市場に即時的な影響を及ぼすことがあります。
米国雇用統計に含まれる主な指標について
米国雇用統計発表には以下のような重要指標が含まれています。
非農業部門雇用者数
非農業部門雇用者数は、その月に新たに雇用された、または雇用から外れた労働者の総数を示し、米国経済の雇用の健全さを測る、最重要のバロメーターです。
非農業部門雇用者数は、製造業、建設業、サービス業など、農業を除くすべての産業部門にわたる雇用情況を反映しています。
非農業部門雇用者数が増加することは、企業が成長しており、より多くの労働者を必要としていることを示し、経済が拡大している良い兆候とされます。
一方で、非農業部門雇用者数が減少すると、企業が人員削減を余儀なくされていることを意味し、経済が縮小している可能性があります。
ちなみに、米国の雇用統計が農業部門の雇用者を含まない理由は、農業という分野が高度に季節性を持ち、農業労働者のデータを正確に集計することが困難であるためです。
農業部門の雇用は、自営業者、無給の家族雇用、パートタイムや趣味の農業者、その他のパートナーシップなど、さまざまな形態を取り、季節によって大きく変動します。
そのため、農業労働の正確な数値を提供することは複雑であり、米国労働統計局の月次雇用報告書では非農業部門の雇用者数のみが取り扱われています。農業部門の雇用データは、米国農務省が追跡しています
＜参照＞
https://www.stlouisfed.org/open-vault/2019/july/nonfarm-payrolls-why-farmers-not-included
失業率
失業率は労働力人口に占める失業者の割合失業率を表し、労働市場の状態をより直接的に示す指標です。非農業部門雇用者数に匹敵する重要度を誇ります。
失業率が低いほど、労働市場は健全であり、ほとんどの求職者が仕事を見つけていることを意味します。
一方、失業率が高まると、それは求職者が仕事を見つけるのが難しいことを示し、経済の不況を示唆する場合があります。
失業率は、経済全体の健康状態を測る上で非常に重要な指標であり、政策立案者、投資家、経済分析者によって密接に監視されています。
非農業部門雇用者数と失業率これら二つの指標は互いに補完的な関係にあり、経済の全体像を把握する上で欠かせない情報を提供します。
非農業部門雇用者数が増加し、同時に失業率が低下することは、経済が健全であると広く解釈されます。
一方、非農業部門雇用者数の減少と失業率の上昇は、経済が直面している課題を示している可能性があります。これらの指標を通じて、システムトレーダーを含む市場参加者は、投資戦略を立てるための貴重な洞察を得ることができます。
週労働時間
週労働時間は、労働者が1週間に働く時間の平均を示します。これにより、全体の労働市場の活動状況を把握でき、経済の成長や縮小を示す重要な指標になります。
平均時給
平均時給は、労働者が1時間あたりに受け取る給料の平均額です。この指標からは、賃金の上昇傾向や購買力、インフレ率に関する重要な情報を読み取ることができます。
建設業就業者数
建設業就業者数は、建設業に従事する労働者の総数を示し、住宅市場やインフラ投資の動向を反映します。経済全体の成長における建設業の役割を理解するのに役立ちます。
製造業就業者数
製造業就業者数は、製造業に従事する労働者の総数を指します。製造業の状況は、新技術の導入や国際貿易の影響を受けやすく、経済の重要な部分を占めています。
金融機関就業者数
金融機関就業者数は、銀行や保険会社などの金融機関に勤務する人々の数を示します。この数値は金融セクターの健全性や、経済全体に対する金融の影響を示す指標として注目されます。
各指標は、米国労働統計局（BLS）による広範囲な調査を通じて取得されます。この調査は、さまざまな産業や地域の企業に対して実施され、雇用、賃金、労働時間などのデータを収集しています。
調査方法には、電話インタビューやオンラインでのデータ提出などがあり、これらの情報は厳密なプライバシー保護の下で処理されます。収集されたデータは、経済分析や政策立案のために使用され、公共の利益に資するように公開されます。
雇用統計から読み取れる事
雇用統計の発表は、投資家が米国経済の強さについて理解を深め、金利、株価、為替レートなどの金融市場への影響を予測するための重要な情報源です。
例えば、雇用が予想以上に増加した場合、それは経済が予想以上に強いことを示し、金融市場ではポジティブな反応が見られることがあります。
一方で、雇用の増加が予想を下回ると、経済の弱さを示唆し、市場にネガティブな影響を与えることがあります。
さらに、平均時給のデータも注目されます。
平均時給のデータは、賃金の上昇が消費者支出とインフレにどのように影響するかを示すため、経済の状態を理解する上で重要な指標です。
賃金の上昇は、一般に消費を促進し、経済成長を後押しすると考えられていますが、一方でインフレ圧力を高める可能性もあります。
米国雇用統計が市場に与える影響
米国雇用統計の発表は、世界中の金融市場に顕著な影響を及ぼします。
特に為替レートや株価は、統計データの発表を受けて大きく動くことがあります。雇用統計が発表される前後では、市場参加者たちは発表される数字を予想し、その予想に基づいてポジションを調整します。
「雇用統計から読み取れる事」セクションでも書いた事ではありますが、
予想値と実際の発表値に乖離がある場合、その差は市場の驚きとなり、大きな価格変動を引き起こすことがあります。
例えば、雇用の増加が予想よりも大きければ、これは経済が予想以上に強いと市場に解釈され、米ドルの価値が上昇する可能性があります。
この動きは、投資家が米国経済の強さを背景にドルを購入するためです。一方で、雇用の増加が予想を下回ると、経済の弱さを示唆し、ドルの価値が下落する可能性があります。
株価においても、雇用統計は大きな影響を与えます。
雇用が増加しているという報告は、消費者支出の増加を意味するため、企業収益の向上につながり、株価を押し上げることが期待されます。
しかし、雇用の増加がインフレ圧力を高めると解釈される場合、FRBが金利を引き上げる可能性があるため、株価にはネガティブな影響を及ぼすこともあります。
※FRB（連邦準備制度理事会）とは、アメリカの中央銀行システムで、金融政策の決定、銀行監督、金融サービスの提供を行っています。
さらに、平均時給の上昇は、労働市場の供給と需要のバランスを示す重要な指標です。
時給の大幅な上昇は、消費者支出の増加だけでなく、インフレの兆候としても解釈されます。このため、時給のデータも、金融市場での短期的な動きに影響を及ぼすことがあります。
米国雇用統計に対するシステムトレード戦略
米国雇用統計が市場に与える影響は非常に大きいため、システムトレーダーはこの統計を自身の投資戦略にどのように活用すべきかを深く理解する必要があります。
米国雇用統計が発表される際には、予想値と実際の発表値の乖離が市場の動きを大きく左右します。
予想を上回るデータは市場にポジティブな影響を与え、逆に予想を下回るデータはネガティブな反応を引き起こすことが多いです。
システムトレーダーが統計を解釈し、自動売買戦略に活用するには、まず、雇用統計の各指標が経済のどの側面を示しているかを理解することが重要です。
雇用の増加は経済が好調であるサインとされ、この情報をもとに短期間での価格変動を予測し、ポジションをとることができます。一方で、失業率の上昇や平均時給の低下などは経済の減速を示唆するため、より慎重なアプローチが求められます。
雇用統計発表時のシステムトレードでは、リスク管理も極めて重要です。
※システムトレードについての詳細は↓の記事をご参照ください
市場のボラティリティが高まるこの時期には、特に損失を最小限に抑える戦略を練ることが必要になります。
これには、ポジションサイズの適切な管理や、損失を限定するためのストップロスオーダーの設定などが含まれます。また、統計発表の影響を受けやすい市場では、予期せぬ動きに対応できるように、システムの柔軟性と迅速性が求められます。
まとめ
米国雇用統計は、非農業部門雇用者数や失業率など、労働市場の状態を示す重要な経済指標を提供します。
この指標を理解することは、経済の動向を把握し、将来の市場の変動を予測するための基盤を築くことを意味します。
特にシステムトレーダーにとって、この統計を戦略に組み込むことで、市場の変動に対する迅速かつ効果的な対応が可能となり、リスク管理を強化し、長期的な投資成果を最大化する機会が生まれます。
この記事が皆さんの賢明なシステムトレード戦略の一助になれば幸いです。
＜参照＞
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